K9 자주포 (2) 썸네일형 리스트형 방위 산업 (2) - 탑다운 관점 개인적으로 한국의 방위산업은 탑다운 관점에서 봤을 때 글로벌 수혜를 볼 수 있는 비즈니스라고 생각한다. 1) 북한이랑 대치하고 있다는 특이한 환경 때문에 육군 중심으로 기술이 발달했고, 2) 핵을 보유할 수 없는 상황이기 때문에 재래식 무기 중심으로 발달했기 때문이다. 전세계적으로 분쟁이 많아지고 있는데, 핵을 쓰는 순간 세계 대전으로 이어질 가능성이 생기는만큼 재래식 무기의 소모량이 늘어나고 있다. 한국 방산 기업들은 이 사이에서 큰 수혜를 볼 수 있다. 러시아의 우크라이나 침공을 시작으로 전세계적으로 군사 긴장감이 높아지고 있다. 동유럽 국가들은 최소한 나토가 도와주러 올 때까지 버티기 위한 군사력이 필요하다. 그래서 폴란드와 루마니아는 한국 무기 발주를 고려하고 있다. 폴란드는 이미 일부 발주를 했.. 방산 산업 (1) - 한화에어로스페이스 개인적으로 턴어라운드 국면에 있는 수주 산업을 좋아한다. 정해진 미래에 투자할 수 있기 때문이다. 연초에는 전력기기를 좋아했고, 최근에 작성한 조선 기업 자료들도 약간 이런 느낌으로 정리해본 것들이었다. 한국 조선사들은 2021년부터 본격적으로 수주잔고가 늘어나기 시작했는데 타임라인 상 2023년 4분기 실적부터는 전부 실적이 상향되는 국면으로 돌아설 것으로 보인다. 방산 산업도 같은 상황에 있다. 조선 산업보다 좀 더 나은 점은, 방산 산업은 이익이 4Q23부터 본격화 될 것이라는 점이며, 큰 규모의 수주 모멘텀도 아직 남아있기 때문에 수주 모멘텀도 유효하다는 것이다. 애널리스트 분들의 추정치 대로만 나와도 내년에 밸류에이션도 바로 낮은 수준으로 내려간다. 이 외 방산 산업은 정부에서도 많은 지원 사격.. 이전 1 다음
