신주인수권 (2) 썸네일형 리스트형 한화오션 (3) - Valuation 내일 신주가 다 상장되고나면 위 테이블을 기준으로 Valuation을 해보면 되지 않을까 싶다. 개인적으로 23,300원 수준이 Fair Value라고 생각하는데, 여기에서 주가가 많이 빠지면 그 빠진 만큼이 Upside가 되지 않을까? 생각보다 기회가 없을 수도 있겠다는 생각이 든다. 신주인수권 플레이어만 수혜일 것 같은 느낌. 단기적으로는 MSCI 수급(11/30) 등 펀더 보다는 수급에 더 휘둘리는 모습이 나올 것 같다. 한화오션이 10조가 넘어가는 그림은 1) 내년 초 잠수함 관련 타임라인 잡힐 때, 2) 한화 그룹에서 향후 그림을 구체적으로 그려주면서 실적에 대한 가시성 부여 - 예를 들어 미국 조선소 인수 등 조건이 충족되었을 때 나올 것 같다. 방산 PBR을 주는 그림이 나와야하지 않을까? 한화오션 - 신주인수권 플레이의 정석 11/24부터 한화오션 권리공매도가 시작된다. 이를 기념하여 한화오션 신주인수권 플레이를 대략적으로 정리해보려고 한다. 끝까지 성공적인 투자가 되길... 이미 지난 이야기 다시 정리 해보기 한화오션은 8/23에 2조원이라는 큰 규모의 유상증자를 발표했다. 이로 인하여 신주인수권이 대량으로 풀리게 되었는데, 아직 결론이 나오지는 않았지만 신주인수권 플레이를 해야하는 전형적인 모습을 보여준 것 같아 기록해보려 한다. 우선 한화오션은 유상증자를 통해 총 89,485,500주를 추가로 발행하였는데, 이는 기존 전체 발행주식 수인 216,873,399주의 40% 이상되는 큰 규모였다. 그러다 보니 발표 이전부터 주가가 주르륵 흐르기 시작한다. 뭐 이건 어쩔 수 없는 것 같다. 희석이 이렇게나 되다보니... 발행가.. 이전 1 다음
